(资料图)
中金发布研究报告称,维持中国通信服务(00552)“跑赢行业”评级,目标价4.7港元。公司1H23收入731.7亿元,同比+5.7%,其中,首次披露服务收入口径707.1亿元,同比+6.3%;归母净利润20.34亿元,同比+7.3%;收入基本符合该行的预期,由于公司上半年各项成本管理良好,毛利率继续维持同比提升,净利润表现略高于该行的预期。
报告主要观点如下:
1H23各客户市场收入均实现良好增长。
1)运营商市场:收入同比+7.5%至399.77亿元,新签合同同比+4.9%至547亿元,公司聚焦运营商在数字基建、双碳、产数方面的新需求,运营商TIS/BPO/ACO业务收入分别同比+8.0/+0.8/+24.0%;运营商市场毛利润同比+9.0%,毛利率稳中有升。2)集客市场:收入同比+3.6%至316.23亿元,新签合同额432亿元,同比+7.6%;毛利润同比+3.3%,毛利率基本企稳。3)海外市场:收入同比增长1.2%至15.70亿元,稳步推进海外项目实施。
成本控制叠加高毛利项目拓展,净利率延续企稳回升态势。
1H23毛利率同比+0.2ppt至10.7%,主要源自直接人工成本占收比下降,数字化管控下分包成本、材料成本增速回落明显;销售、一般及管理费用同比+7.3%,占收比同比+0.2ppt至8.7%,主要源自疫后经济活动恢复,费用率小幅增长。1H23净利润率同比+0.1ppt至2.8%,经营质量持续改善;年化ROE同比+0.2ppt至10.0%。1H23自由现金流-11.2亿元(1H22为-26.1亿元),较去年同期改善明显,源自公司加强应收账款管控,强化营运资金管理。
持续发力战略性新兴产业,1H23合同增长亮眼。
据公司半年报披露,1H23总新签合同增长超过6%,来自于战略性新兴产业新签合同同比增速超30%,其中数字基建、绿色低碳新签合同增速均超过50%:1)数字基建方面,1H23客户智算中心建设需求增长较快,该行认为随着AI的发展,公司数字基建业务仍有较强的增长潜力;2)绿色低碳方面,国网信通(600131)是公司战略股东,1H23来自电力行业新签合同增速较快,该行看好公司电力行业相关业务的未来发展。
风险提示:客户产业数字化转型需求不及预期,战略性新兴产业拓展不及预期。
标签:
-
中金:维持中国通信服务“跑赢行业”评级 目标价4.7港元
中金发布研究报告称,维持中国通信服务(00552)“跑赢行业”评级,目标
-
快讯!外媒:特朗普在佐治亚州富尔顿县监狱被逮捕,并正式收押
特朗普抵达佐治亚州监狱,被逮捕收押,面临13项指控。
-
维生素d国际单位是什么_维生素d国际单位
1、维生素D:1国际单位(IU)=0 025μg维生素D3(晶体)=1美国药典
-
车评头条:试驾东风风神AX5 这台新潮SUV配置超赞
汽车已经成为人们生活的必须品了,很多车的适不适合自己很生疏,现在汽
-
赛道新猛兽——Maserati之MCXtrema
在今夏的Maserati新作发布会中,隆重推出了专为赛道设计的MCXtrema,这
-
浙江交科:拟向原股东配股募资不超23亿元
浙江交科(002061)8月24日晚间公告,公司拟按每10股配售不超过3股的比例
-
中原农谷首届振动机械产业博览会在河南新乡开幕
2023年8月23日上午,中原农谷首届振动机械产业博览会在河南省新乡市开
-
又有人开始囤盐了?沿海地区部分商超卖断货!官方和专家回应
日本于8月24日下午启动福岛核污染水排海,我国沿海部分地区居民出现抢
-
春卷又开车 | 设计愈发漂亮!静态体验智己LS6
正如各位所见,我也是稍早一点提前见到了智己LS6真车并对它进行了一番
-
博德之门3调查卡哈任务怎么做 博德之门3调查卡哈特殊完成方法介绍
博德之门3调查卡哈这个任务有特殊的完成方法,那么具体怎么操作呢,本
-
8月24日数字阅读板块涨幅达3%
8月24日13点9分,数字阅读板块指数报1363 239点,涨幅达3%,成交36 71
-
“一带一路”成就多少梦想
“来,尝尝我泡的茶。”8月16日,穿着白衬衣的伊小军坐在办公室茶台前
-
田径世锦赛冯彬夺得女子铁饼铜牌
当地时间22日晚,在匈牙利首都布达佩斯举行的2023年田径世锦赛结束了第
-
餐饮巨头恢复元气:九毛九净利润大增,旗下太二酸菜鱼客单价又降了
上半年,九毛九集团新开67间餐厅,包括46间太二餐厅、16间怂火锅餐厅、
-
新华健康天使重大疾病保险条款是什么?怎么买呢?
该保险条款包括了多种重大疾病的保障范围,如恶性肿瘤、心脏病、脑卒中
-
起亚kx3怎么样?起亚KX3傲然跑价
很多人对起亚kx3怎么样起亚KX3傲然跑价不是很了解那具体是什么情况呢,
-
沈阳公租房申请条件2020优惠政策(2018年沈阳公租房申请条件有哪些)
相信大家对沈阳公租房申请条件2020优惠政策,2018年沈阳公租房申请条件
-
海信南非工业园:中非互利共赢的一张名片
海信南非工业园是中国在南非的重要投资合作项目,多年来,在实现自身发
-
【天府新视界】9月展播,5万多部熊猫主题作品等你来“pick”
【天府新视界】9月展播,5万多部熊猫主题作品等你来“pick”2023年08月
-
2023年台江区随迁子女一年级学位余额表
台江区学校在该校申请学位并审核通过的随迁子女人数学位余额福州市台江
-
东北财经大学是211还是985是几本(东北财经大学是211 985)
导读1、都不是。2、东北财经大学,即不是985,也不是211。3、东北财经
-
2023国庆节高速公路收费吗
2023国庆节高速是免费的。免费时间段为9月29日(零时)至10月6日(24时),
-
天风证券给予万里扬买入评级,变速器板块带动23H1业绩高增,发力机器人减速器新赛道!
每经AI快讯,天风证券08月23日发布研报称,给予万里扬(002434 SZ,最
-
妈妈偷走录取通知书阻挠女儿入学女孩最新发声:母亲算了两卦终于同意 事情的经过是怎样的?
【妈妈偷走录取通知书阻挠女儿入学,女孩最新发声:母亲算了两卦,终于
-
有哪些让你醍醐灌顶的话?1、一位拿着年薪百万的人,跟你说和他一起
有哪些让你醍醐灌顶的话?1、一位拿着年薪百万的人,跟你说和他一起
-
fq交友规则是什么意思(fq交友怎么玩)
导读1、给自己上庇护,加正义之怒,开殉难或复仇(BL的叫鲜血或腐蚀)
-
慧博云通:融资余额环比增加27.58%,增幅两市第16(08-22)
2023年8月22日慧博云通融资余额环比增加27 58%,增幅两市第16
-
俄高官警告:日本正参与美国地缘政治阴谋 走向军事化道路
日本陆上自卫队和美国海军陆战队士兵演练登陆(资料图)海外网8月22日
-
重磅!京东PLUS会员政策调整:会员无限免邮 自营配送费门槛降低
重磅!京东PLUS会员政策调整:会员无限免邮自营配送费门槛降低
-
罗马诺:巴西前锋华盛顿即将加盟切尔西,转会费最高2000万欧
知名记者罗马诺报道,巴西前锋戴维德-华盛顿即将正式成为切尔西球员。